国际油价飙升引爆国内能化行情,这些板块迎投资机会

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  沙特阿美石油设施遇袭的滚滚浓烟未散,国内外市场油价已经开始飙涨。

  9月16日,布伦特原油最高一度涨近19%,创1991年以来的28年最大日内涨幅。

  国内期股市场能化板块16日早间开盘亦大幅冲高,国内原油期货开盘涨停,港、A两地石油股联袂上涨。

  分析人士称,沙特阿美需要数周时间才能将全部产能恢复到正常水平,不过大部分产能可以在几天内恢复,预计国际油价近几日仍将剧烈波动。在此背景下,国内化工股影响几何?存在何种投资机会?

  国际油价大幅跳涨

  9月16日亚市早盘,国际油价大幅跳涨。据英为财情数据,16日亚市早盘,纽约商品交易所WTI原油期价大幅高开近10%,随后一度涨逾16%至63.47美元/桶。

数据来源:英为财情

  伦敦布伦特原油期价16日亚市早盘一度涨近19%至71.62美元/桶的高位,创1991年以来的28年最大日内涨幅。

图片来源:英为财情

  据新华社消息,胡塞武装发言人证实,胡塞武装9月14日动用10架无人机袭击了沙特境内布盖格炼油厂和胡赖斯地区一处油田。沙特能源大臣当日表示,阿美石油公司的两个石油设施已暂时停产,导致该公司削减约一半的总产量,减产幅度高达570万桶/日。

  国际能源署(IEA)表示,正密切关注沙特局势,就当前而言,商业原油库存充足,原油市场供应良好。IEA与沙特政府、主要产油商以及诸多石油消费国都保持着沟通。

  目前,沙特阿美正在加快恢复石油生产。不过业内人士称,沙特阿美需要几周才能将全部产能恢复到正常水平,不过主要产能可以在几天内恢复。该人士表示,如果全部产能恢复需要数周,沙特阿美可能考虑对一些国际货运宣布遭遇不可抗力。

  股期能化板块联动冲高

  受国际油价大幅走高影响,国内股期市场能化板块开盘大幅冲高,港股、A股市场石油股联袂上涨。

  据Wind 数据,9月16日早间,国内原油、燃料油、沥青期货主力合约均涨停开盘。其中,原油期货主力合约涨停价477.5元/桶,创下5月24日以来新高,此后涨停板打开,涨幅收窄。截至收盘,原油期货报473.3元/桶,涨幅7.03%;燃油期货和沥青期货主力合约分别上涨5.59%和5.36%。

图片来源:Wind

  A股市场上,石油石化板块开盘涨近4%,领涨中信一级行业板块;板块内包括宝莫股份、贝肯能源等个股涨停。

图片来源:Wind

  港股市场上,在大市开盘走弱背景下,“三桶油”逆市走高。截至午间收盘,中国海洋石油、中国石油股份和中国石油化工股份分别上涨6.22%、5.45%和1.62%。

图片来源:Wind

  持续发酵 国际油价涨势未止

  分析人士指出,由于受影响的产油量占沙特当前产油量的一半,为油价提供强劲的上涨动能。

  Eurasia Group中东和北非负责人Ayham Kamal表示,如果沙特供应问题的影响可以迅速解决,国际油价将会出现每桶2-3美元的小幅溢价。但如果对沙特阿美石油设施的影响严重,那么溢价可能达10美元/桶。

  Morningstar研究主管Sandy Fielden表示,鉴于沙特石油供应中断可能持续数月,此次大涨可能只是一个开始。布伦特原油明天可能会涨到80美元/桶,WTI原油或涨至75美元/桶,但这将取决于沙特阿美公布的关于恢复生产的最新进展情况。

  另外,此次袭击发生之际,沙特阿美正在加快IPO的准备工作。

  将沙特阿美的少数股权上市,是沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)推动沙特经济现代化和多元化努力的一部分。而此次袭击事件对其IPO所产生的影响,分析师们持有不同观点。

  欧亚集团(Eurasia Group)中东和北非研究主管Ayham Kamel为首的分析人士在一份报告中表示:“此次对沙特阿美设施的袭击事件,对沙特阿美股票上市的影响有限,因为IPO的第一阶段将在当地进行。”

  Tellimer的Hasnain Malik也表示:“安全风险还没有严重到超过油价、石油产量和推动估值的自由浮动因素的程度。”Al Ramz Capital分析师Marwan Shurrab称:“我不认为估值会受到重大冲击。”

  但也有一些分析师持不同意见。

  Mohammed Ali Yasin认为,“这次袭击甚至可能使沙特阿美推迟IPO,并可能对估值产生负面影响,因为投资者可以预估该公司未来收入和业务的风险水平。”

  Qamar Energy的Robin Mills称,“如果袭击仍在继续,推进IPO几乎是不可能的。”他表示,“类比壳牌(Shell)或埃克森美孚(ExxonMobil)等公司,对沙特阿美的估值约为1.2至1.4万亿美元。但如果我们考虑该公司特有的风险因素,这一估值将显著下降。”

  机构:国内能源化工板块现投资机遇

  国际原油市场的剧烈波动牵动着国内投资者的神经。分析人士指出,此次沙特阿美遭袭的“黑天鹅”事件一定程度上为国内能源化工板块打开了投资窗口。

  川财证券表示,受各类因素影响,我国从沙特进口的原油占比近期增长到17%,此次沙特原油设施遭袭或影响到我国原油进口。保障能源安全仍然需要加大国内原油勘探开发的力度,着力降低开采成本提高产量,建议关注从事海上油气及页岩油气等非常规能源勘探开采的企业。

  联讯证券也指出,从2018年8月以来,国家在多层面多次提到国家能源安全战略问题,我国页岩油气开发仍处于初级阶段,且我国页岩油气资源丰富,储量世界第一。因此随着国家能源安全战略的推进,中国式页岩油气革命有望开始,未来一段时间将是油气设备的黄金时间,建议重点关注页岩油气开发的核心设备——压裂设备相关龙头企业。

  中泰证券认为,沙特油田遇袭,对短期供应造成较大冲击,油价上涨空间正在打开,建议关注大炼化板块投资机会。

  光大证券表示,此次沙特原油设施遭袭,全球原油供给短期将受到冲击,利好油价,但是中期来看原油市场供需相对宽松的格局仍将持续。

责编:马婉莹
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